Fitch Solutions je popredným poskytovateľom prehľadov, údajov a analýz. Poskytuje informácie o investičných stratégiách, posilňuje schopnosti riadenia rizík a pomáha identifikovať strategické príležitosti prostredníctvom svojich spoločností a obchodných jednotiek vrátane BMI, CreditSights, dv01, Fitch Learning, Fitch Ratings Research & Data a Sustainable Fitch.
Globálnu ekonomiku pozitívne ovplyvnilo opätovné otvorenie Číny a nižšie ceny energií na začiatku roka 2023, ale prísnejšia menová politika a vyššie úrokové sadzby v boji proti inflácii ovplyvňujú dôveru podnikov a spotrebiteľov.
Historicky boli trhové prebytky spojené s niklom London Metal Exchange (LME)/niklom triedy I, avšak v rokoch 2023 a 2024 vzniknutý prebytok súvisí najmä s chemikáliami triedy II a niklovými chemikáliami.
Svetová produkcia primárneho niklu sa v roku 2023 zvýšila o takmer +12 % a v roku 2024 je predpoklad takmer o ďalších +9 % po zvýšení o +17,3 % v roku 2022. Zvýšenie produkcie ovplyvnili najmä Indonézia a Čína.
Ceny niklu v minulom roku prudko klesli, pričom priemerná ročná cena v roku 2023 klesla o 15,3 %. Pokles bol pripísaný presýtenému trhu spojenému s nevýrazným dopytom.
Fitch očakáva, že podobná dynamika obmedzí rast cien v roku 2024, keďže produkcia u kľúčových producentov v Číne a Indonézii prudko stúpa.
Ceny niklu od začiatku roka stúpali a v máji vzrástli na medziročné maximum 21 615 USD/tona, ceny niklu uzavreli 28. júna na úrovni 17 291 USD/tona.
Táto úroveň predstavuje medziročný nárast o 4,3 %, ale aj výrazný medzimesačný pokles o 15,5 % ceny niklu na trhu, keďže optimizmus na trhu sa zmierňuje. Dramatický obrat nálady na trhu od začiatku júna má potenciál ďalej tlačiť na ceny niklu v 3. štvrťroku 2024.
Napriek súčasným tlakom na ceny niklu Fitch očakáva, že riziká rastu – vrátane potenciálneho prerušenia dodávok a oslabenia amerického dolára neskôr v priebehu roka – znížia ceny počas celého roka, čím sa zabráni výraznému poklesu zo súčasných úrovní.
Na strane ponuky Fitch očakáva, že výrazný nárast v roku 2024 (ako i v roku 2023), podporovaný zvýšenou produkciou v Indonézii a Číne, bude hlavnou hnacou silou cenových strát. Predpokladá prebytok 253 000 ton na svetovom trhu s niklom v roku 2024, čo je mierny nárast z prebytku 209 000 ton odhadovaného na rok 2023.
Schválenie nových značiek niklu na LME bolo strategickou reakciou na riešenie nízkych zásob a zníženie hrozby volatility cien, zdôraznila Fitch.
„Spolu s rozpadom krátkej pozície Xiang Guangda, ktorá viedla k tomu, že ceny dočasne prekročili hranicu 100 000 USD za tonu, boli nízke zásoby faktorom, ktorý prispel k prudkému nárastu cien v marci 2022 a ktorý naďalej predstavuje riziká rastu cien,“ uviedla Fitch.
Pre upresnenie, čínsky magnát Xiang Guangda bol v centre škandálu. Pokúsil sa otvoriť nové krátke pozície na zabezpečenie produkcie niklu svojej spoločnosti, ale narazil na neochotu maklérov realizovať transakcie.
S cieľom napraviť nízke úrovne zásob a vybudovať likviditu LME obnovila ázijské obchodné hodiny v marci 2023 po tom, čo ich zastavila po prudkom náraste cien v marci 2022. To ide ruka v ruke s ďalšími opatreniami zameranými na stabilizáciu trhu, ako je stanovenie denných obchodných limitov a urýchlenie procesu, ktorým sa nové značky niklu môžu dodávať na základe zmlúv na LME.
Po roku 2024 Fitch očakáva, že ceny niklu budú do roku 2028 stabilne rásť a zvýšia sa na 21 500 USD za tonu, keďže prebytok trhu sa zužuje v dôsledku rastúceho dopytu po nikle spolu s nárastom výroby batérií pre elektromobily.
Tlak na rast cien bude čiastočne kompenzovaný pokračujúcim zvyšovaním produkcie v Indonézii v dôsledku technického pokroku pri premene niklovej rudy nižšej triedy 2, ktorá je v Indonézii hojná na nikel vyššej triedy 1, ktorý sa môže používať v odvetví batérií.
Fitch predpovedá, že ceny v roku 2033 dosiahnu 26 000 USD za tonu, keďže trhový prebytok sa výrazne zúži na 24 500 ton, čo vyvolá tlak na rast cien.
Ľubomíra Hrdlicová, ALFUN SK
Zdroje:
https://www.mining.com/beyond-2024-nickel-prices-to-increase-steadily-to-2028-fitch
https://stainless-steel-world.net/the-world-nickel-market-in-2023-and-2024-two-years-with-surpluses
https://www.fitchsolutions.com/about-fitch-solutions#missionvalues
Zdroj obrázku: https://stainless-steel-world.net/the-world-nickel-market-in-2023-and-2024-two-years-with-surpluses/
Fitch Solutions je popredným poskytovateľom prehľadov, údajov a analýz. Poskytuje informácie o investičných stratégiách, posilňuje schopnosti riadenia rizík a pomáha identifikovať strategické príležitosti prostredníctvom svojich spoločností a obchodných jednotiek vrátane BMI, CreditSights, dv01, Fitch Learning, Fitch Ratings Research & Data a Sustainable Fitch.
Globálnu ekonomiku pozitívne ovplyvnilo opätovné otvorenie Číny a nižšie ceny energií na začiatku roka 2023, ale prísnejšia menová politika a vyššie úrokové sadzby v boji proti inflácii ovplyvňujú dôveru podnikov a spotrebiteľov.
Historicky boli trhové prebytky spojené s niklom London Metal Exchange (LME)/niklom triedy I, avšak v rokoch 2023 a 2024 vzniknutý prebytok súvisí najmä s chemikáliami triedy II a niklovými chemikáliami.
Svetová produkcia primárneho niklu sa v roku 2023 zvýšila o takmer +12 % a v roku 2024 je predpoklad takmer o ďalších +9 % po zvýšení o +17,3 % v roku 2022. Zvýšenie produkcie ovplyvnili najmä Indonézia a Čína.
Ceny niklu v minulom roku prudko klesli, pričom priemerná ročná cena v roku 2023 klesla o 15,3 %. Pokles bol pripísaný presýtenému trhu spojenému s nevýrazným dopytom.
Fitch očakáva, že podobná dynamika obmedzí rast cien v roku 2024, keďže produkcia u kľúčových producentov v Číne a Indonézii prudko stúpa.
Ceny niklu od začiatku roka stúpali a v máji vzrástli na medziročné maximum 21 615 USD/tona, ceny niklu uzavreli 28. júna na úrovni 17 291 USD/tona.
Táto úroveň predstavuje medziročný nárast o 4,3 %, ale aj výrazný medzimesačný pokles o 15,5 % ceny niklu na trhu, keďže optimizmus na trhu sa zmierňuje. Dramatický obrat nálady na trhu od začiatku júna má potenciál ďalej tlačiť na ceny niklu v 3. štvrťroku 2024.
Napriek súčasným tlakom na ceny niklu Fitch očakáva, že riziká rastu – vrátane potenciálneho prerušenia dodávok a oslabenia amerického dolára neskôr v priebehu roka – znížia ceny počas celého roka, čím sa zabráni výraznému poklesu zo súčasných úrovní.
Na strane ponuky Fitch očakáva, že výrazný nárast v roku 2024 (ako i v roku 2023), podporovaný zvýšenou produkciou v Indonézii a Číne, bude hlavnou hnacou silou cenových strát. Predpokladá prebytok 253 000 ton na svetovom trhu s niklom v roku 2024, čo je mierny nárast z prebytku 209 000 ton odhadovaného na rok 2023.
Schválenie nových značiek niklu na LME bolo strategickou reakciou na riešenie nízkych zásob a zníženie hrozby volatility cien, zdôraznila Fitch.
„Spolu s rozpadom krátkej pozície Xiang Guangda, ktorá viedla k tomu, že ceny dočasne prekročili hranicu 100 000 USD za tonu, boli nízke zásoby faktorom, ktorý prispel k prudkému nárastu cien v marci 2022 a ktorý naďalej predstavuje riziká rastu cien,“ uviedla Fitch.
Pre upresnenie, čínsky magnát Xiang Guangda bol v centre škandálu. Pokúsil sa otvoriť nové krátke pozície na zabezpečenie produkcie niklu svojej spoločnosti, ale narazil na neochotu maklérov realizovať transakcie.
S cieľom napraviť nízke úrovne zásob a vybudovať likviditu LME obnovila ázijské obchodné hodiny v marci 2023 po tom, čo ich zastavila po prudkom náraste cien v marci 2022. To ide ruka v ruke s ďalšími opatreniami zameranými na stabilizáciu trhu, ako je stanovenie denných obchodných limitov a urýchlenie procesu, ktorým sa nové značky niklu môžu dodávať na základe zmlúv na LME.
Po roku 2024 Fitch očakáva, že ceny niklu budú do roku 2028 stabilne rásť a zvýšia sa na 21 500 USD za tonu, keďže prebytok trhu sa zužuje v dôsledku rastúceho dopytu po nikle spolu s nárastom výroby batérií pre elektromobily.
Tlak na rast cien bude čiastočne kompenzovaný pokračujúcim zvyšovaním produkcie v Indonézii v dôsledku technického pokroku pri premene niklovej rudy nižšej triedy 2, ktorá je v Indonézii hojná na nikel vyššej triedy 1, ktorý sa môže používať v odvetví batérií.
Fitch predpovedá, že ceny v roku 2033 dosiahnu 26 000 USD za tonu, keďže trhový prebytok sa výrazne zúži na 24 500 ton, čo vyvolá tlak na rast cien.
Ľubomíra Hrdlicová, ALFUN SK
Zdroje:
https://www.mining.com/beyond-2024-nickel-prices-to-increase-steadily-to-2028-fitch
https://stainless-steel-world.net/the-world-nickel-market-in-2023-and-2024-two-years-with-surpluses
https://www.fitchsolutions.com/about-fitch-solutions#missionvalues
Zdroj obrázku: https://stainless-steel-world.net/the-world-nickel-market-in-2023-and-2024-two-years-with-surpluses/
